导读：半导体供应链有一条奇怪的规律，“天灾人祸”往往意味着行情大涨，吃瓜群众的投资热情比股市更甚。

图：安世半导体公告（节选）

东南亚聚集了多家IDM、晶圆代工和封测企业，为了便于帮助供应链评估潜在影响，芯片大师从公开渠道收集了主要企业在东南亚6国的设厂情况、截至发稿前的当地政策和影响主观评估。

图：东南亚疫情及主要IDM企业

据我们不完全统计，其中，全球前十大IDM企业中有7家在东南亚设有制造工厂，总数量在25座左右，全球前十大封测企业中也有7家设厂，总数量约11座。

芯片大师估计，东南亚全部电子元器件产能预计占到全球的20%，其中CPU、非易失性存储器和阻容制造占比高出该数值，典型代表是表中所列的英特尔、西数/希捷和三星/村田/太诱。

通过2个月的努力和牺牲，国内基本上制造了“疫情真空区”，而这次东南亚的疫情处置也很大差异。一是治理能力，高层决心和基层执行问题，目前来看整体反应落后于欧美，但执行力度较大；二是资源储备，这关系到工业体系和动员能力，应该是是地区的弱点；三是国民心态，目前很难评估所以不作展开。

目前来看，芯片大师认为应该关注因各国管控步调不一致导致的3个次生问题。

一是用工短缺问题，由于各种原因，跨国劳务在东南亚非常常见，控制人员流动对各国的制造业影响有放大效应，同时疫情稳定后仍然面临复工问题，而这并非任何一国可以单方面决定，本国劳动力充足的地区具有优势。

马来西亚政府宣布，从18日起禁止所有马来西亚人离境，同时禁止非马来西亚公民入境，每天陆路通勤新加坡与马来西亚边境口岸的人员同样受限。禁令公布后，新马陆路口岸彻夜排起长龙，许多在新加坡工作的马来西亚人希望赶在禁令生效前进入新加坡。

三是封关禁海问题，以邻为壑导致区域赖以生存的物流基础设施停摆是潜在最恶劣的情况。

同时，纵观全球，东南亚在本次疫情中最大的优势在于其区位。由于临近中国和日韩，供应链具有很强的相关性，能够快速获得半导体原材料供应，例如硅晶圆、光刻胶、抛光液等。同时，对于广泛布局的半导体企业，中日韩的制造工厂能够提供产能备份。当然这一切的大前提是，中日韩的疫情不会恶化。

那么，半导体业者最需要关注的三个问题来了。

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