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  • 重磅发布(第四季):2018年中国元器件分销10亿俱乐部榜单!
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在分销同仁的关注中,在10亿俱乐部大佬们的支持下,(第四季)2018年中国元器件分销10亿俱乐部榜单隆重登场,踏歌而来。值得褒奖的是,中国军团正在从全球配角逐渐成长为亚洲区域最重要的主角之一。

 

需要特别说明榜单数据的来源:1、上市公司数据来自于业绩预披露和快报;2、非上市公司数据,一部分来自于自愿披露,一部分来自于原厂和第三方佐证。3、其他数据,来源于历史数据推断。

 

由于统计数据标准的参差不齐,所以榜单具有一定的争议性,请各位同仁理解并提出改进意见和建议,以便我和团队持续改进,逐渐接近最后的真相。当然,如果有企业对榜单持有异议,也欢迎留言并和我沟通商榷,直到达成一致。4月底,等上市公司数据完整披露后,再结合各方反馈,我们将更新一版数据,以让榜单更还原事实。

 

不周之处,不情之请,还请各位分销同仁不吝言辞,以便我们兼容并蓄,持续改进,让中国分销在世界的影响力,让中国分销的创新力量,更符合我们电子智造业大国的江湖地位。


2018年,中国元器件分销10亿俱乐部榜单如下:



1、榜单解读


1、从榜单来看,泰科源电子借助分销三星电子存储芯片与被动元件的东风,强势登顶王座,堪称2018年全球分销最大的黑马!而国家队领军企业中电港成长性也不错,但是压不过如此强劲的泰科源,只能屈居第二。而英唐智控借助旗下公司联合创泰代理SK海力士的业绩狂飙,攀升到榜单第三,加上赛格集团即将入主的想象空间,也是让人惊叹不已。


2、从榜单来看,由于存储芯片的缺货和价格暴涨,泰科源,英唐智控(联合创泰),海盈科技等受益颇多;由于MLCC等被动元件的缺货、炒作和价格飞升,信和达,天河星,商络电子,深圳华强,吉利通,超利维等受益颇多。


3、从全球来看,原厂对渠道的整合还在继续,分销商的机会和空间在逐渐压缩,危机感时刻降临,唯一的应对措施就是价值赋能。一方面,不断提升自身的服务能力,增强对上下游的价值黏性;另一方面,通过自身的裂变和创新,构筑不可替代的生态价值,或者快速迭代,跑在原厂和客户的前面。


4、从全行业来看,中美贸易战的不确定性,让中国电子制造面临前所未有的挑战,在制造业出走东南亚等区域的趋势下,本土分销如何出海,走向国际竞争,也是需要重视并提速的战略议题。胸怀全世界,却龟缩在神州大地,贻误的不只是大场面,更是雄霸天下的大机会。


2、数据说榜


为了更好的分析榜单,解读数据背后的逻辑和趋势,我们将历年的榜单数据做了一些对比,结果也比较有趣,在此一一分享给各位同仁:


1、从上图来看,上榜企业总数连续增长,主要在于中国行情热点增多,加上中美贸易战因素,国产芯片持续升温,市占率开始提升。


2、上市公司数量变化不大,虽然科通营收下降至50亿+,但TOP10中100亿级别上市公司增加至3家,主要基于上市公司的资本并购增多,加上旗下公司业绩增长,合并报表所致。


3、英唐、力源、华强表现亮眼,但上市公司营收占比下降,主要在于分销商成长变数增多,非上市公司业绩增速抢眼,中国分销军团英豪崛起的力量此起彼伏。



1、从上图来看,10亿俱乐部分销商的总营收在不断增长,2018年高于以往平均增长水平,主要是元器件价格的跨越式涨幅导致体量增加。


2、2018年,同比全球半导体行业增幅为13.4%,被动元件增幅约为20%来看,中国本土分销的成长比率约为44.3%,这从侧面说明,本土分销商的全球市场份额在逐渐加大,本土分销的话语权也有机会扩大。



1、从上图来看,TOP10总营收占7成,但年增幅持续低于10亿俱乐部榜单大盘的增幅,新生力量层出不穷。


2、本土TOP10 总营收和占有率均低于全球TOP10,营收:172亿美元对773亿美元,占有率为67.6%对93.3%。从体量来看,中国分销还是区域角色;同时,全球分销大者恒大的格局仍然没有改变


3、本土新天王——泰科源逆天增长,也只能排到2018年全球分销第7名,革命尚未成功,中国军团还需继续努力。



1、虽然本土分销并购很多,但并没有产生真正的大佬,本土分销代理的产品线还是偏于二三线、中小品牌和国产元器件,在头部原厂的话语权并没有得到本质提升。


2、10亿俱乐部中小规模增多,战国时代局面下,分销格局有碎片化趋势,但是后续资本并购整合还会继续加速。


3、原厂的春天


2018年,由于被动元件,存储芯片和功率MOS管,CIS等元器件的缺货,导致相关产品价格失控后的暴涨,也着实让元器件分销体系经历了甜蜜滋润的1个丰收年。

 

据Gartner分析统计,全球半导体总营收达4767亿美元,同比增长13.4%。从芯片原厂来看,三星营收超过758亿美元,和英特尔的差距从10亿美元拉大到100亿美元,三星狂飙势不可挡。而韩国SK海力士则以38.2%的成长率力压群雄荣膺增长冠军,韩国双雄旋风席卷全世界,主要得益于云服务等产业的基础建设和应用服务的快速增长。

 

根据海通研究的分析,被动元件2016年全球销售额约242.4亿美元,按照2017和2018年复合增长20%的成长性来看,2018年全球销售额约320亿美元。其中,日本村田和TDK等占据了超过半壁江山三星和台湾的国巨,华新科等也在扩大市场占有率。主要得益于日系企业转型,导致真空期,加上部分企业炒作所致。

 

根据IHS和IC Insights的分析,全球功率MOS管2018年市场规模约在65-70亿美元之间,主要集中在英飞凌,安森美,威世,东芝等企业手里,安世半导体和士兰微等国产器件也在快速增长中。主要得益于电动汽车,新能源,IoT等产业的快速发展。

 

根据IC Insights的报告分析,2018年全球CMOS销售所带来的收入将会比2017年增长约10%,达到137亿美元。主要集中在索尼,三星和豪威半导体,目前国内CIS传感器生产企业主要还有格科微、思特威和思比科等。主要得益于手机、安防,AI和智能汽车领域的快速应用和增长。


4、元器件分销


1、全球概况


2018年,随着电子产业热点的持续,全球元器件分销市场迎来了高速增长,大部分分销商都迎来了快速成长。根据英为财情的统计数据,2018财年,全球分销前三名如下表。艾睿电子成为唯一登陆200亿美元,有望跨过300亿美元的巨无霸;安富利稳中有进,持续上扬,而来自中国台湾的大联大(数据来自于官网)略有退步。




另外,来自宝岛台湾的 联强国际和文晔科技,有望分列第四,第五名,而神秘的 富昌电子将名列第六名。 而第七名,将是来自于中国大陆的分销商——泰科源。其余企业分别是至上, Macnica,益登,Digi-key,TTI等传统豪强。



2、中国大陆分销概况及分析


2018年,中国大陆的元器件分销迎来了一场划时代的变革。阿里,腾讯,华为等在云服务上发力,存储芯片迎来爆发式需求,加上被动元件需求突然暴增,原厂和代理商等炒作风刮起来,一批批分销新贵光速成长,拔地而起。另外,随着国产替代的提速,淇诺科技,鼎芯无限等企业获益匪浅。

 

传统的领头羊科通芯城由于博通等代理线取消,销售额下滑明显,总体约为50亿元,黯然掉落凡尘。而刚登基王座的国家队中电港继续扩张增长,销售额突破159亿元;没想到的是,最让行业惊艳的一匹黑马横空出世,它就是泰科源电子(三星存储最大的代理商)。泰科源以300亿元的营收,一举冲到泰山之巅。中国企业的爆发力真不能小觑。


3、分析:资本并购


2018年,随着博通并购高通的夭折,半导体原厂的并购开始萎缩。除了贝恩资本联合韩美日系联合收购东芝存储,瑞萨半导体并购IDT,力特并购IXYS比较知名以外,其余的多来自于被动领域的扩张,比如国巨并购君耀电子和普思,奇力新并购美磊,TDK并购Chirp等。

 

而另一波主力是来自于中国大陆原厂分销商的号角声。比如,闻泰科技联合格力集团收购安世半导体,华灿光电收购美新半导体,兆易创新收购上海思立微,北京君正收购ISSI等大开大合。

 

在中国分销军团中,混合型企业韦尔股份收购豪威半导体润欣科技计划收购博思达芯智控股25%投资铭冠国际深圳华强并购芯斐电子赛格集团计划入主英唐智控英唐智控公告收购吉利通利尔达与新晔处理合资公司等,本土企业的资本并购和资源整合频率高于欧美日韩。

 

而反观国外的元器件分销商,反而受阻于市盈率和体制的阻碍,不能发起对中国本土分销商的并购行为。另外,周立功,利尔达,商络电子,北高智,雅创电子等,也在寻求各种可能的资本之路。


4、分析:元器件电商


2018年,随着各路神仙的试错和深度耕耘,元器件电商跑道基本明朗,开始趋于理性和多元化。当然,更多的原厂也在关注中开始试水电商路径的疗效,比如STM32,TI,兆易创新,士兰微等等。

 

欧美企业的猛龙过江,最生猛的是TI及其平台TI Store的电商策略,它在加大对终端企业和工程师服务力度的同时,正在关闭对贸易商的购买通道。作为分销行业龙头的艾睿电子,也及时在2018年推出了针对中国市场的电商平台;而安富利收购易络盟后的策略目前还没有看到;大联大在借鉴世强电商,悄然试水方案内容平台。


中国大陆本土的电商,已经分为三种主要阵营:平台型,如淘宝天猫,1688,京东,华强电子网,IC交易网,正能量电子网等;代购+混合型,如云汉,猎芯,有芯,ICGOO,硬之城,华强芯城等;自营型,如立创商城,油柑网,唯样商城,艾矽易等。

 

目前,冲击10亿俱乐部的主力阵营有:立创商城,云汉芯城,ICGOO等。元器件电商的大发展,需要入口,上游资源,资金,团队。这样巨大的投入,让一部分中小微企业也借船下海,尤其是阿里1688,淘宝,天猫和京东市场,包容了上万家元器件店铺,蚂蚁雄兵,交易GMV据传也有百亿级规模。


5、分析:炒作的盛与衰


2018年,由于日本村田和TDK及韩国大厂将产能转移至高阶市场,加之上游原材料紧缺,下游需求增加,MLCC价格从2017年下半年就疯狂增长,包括国巨、村田、华新科、风华等企业纷纷涨价,加之华强北等市场的投机炒作行为,最终导致了2018年疯狂的涨价潮,这也成为了一场20年一遇的分销“造富运动”

 

但是,到了2018年底,由于炒作潮水退却,供需关系恢复正常,被动元件价格开始快速回落。一部分分销商不幸中招,成为接盘侠,苦不堪言,一片哀嚎;分销商们纷纷抛货降价,夺路狂奔,践踏出逃。供货商普遍认为,美中贸易战导致下游需求疲弱,上半年都会是打底整理的阶段,整体需求报价依旧相对疲;最乐观的估计是,需要到2019年第三季度才能恢复到正常供应水平。


6、元器件分销——未来已来


【5G市场和需求】新蕾电子、博思达、中电港等

赛迪顾问发布的中国5G白皮书显示,预计到2026年,中国5G产业的市场规模将达到1.15万亿元,比4G产业总体市场规模增长高出近50%

 

其中,光纤光缆、光模块、网络运维三方面需求将迎来爆发,市场规模将分别达到889.2亿、997.5亿和1300亿。终端设备和电信服务市场规模将达到1.4万亿和0.7万亿元。

 

【电动汽车】雅创电子、深圳华强、天河星等

据悉,电动车(EV)或 HPEV 使用的电子元件是传统车的2-8倍,MCU、传感器和被动器件等车规产品利润丰厚。IHS预测,2017-2022年间全球汽车市场年复增长在2.1%,而纯电动汽车会达到35%。据了解,到2020年中国新能源汽车销量要突破200万辆,将占到总汽车销量的7%-10%的份额,未来新能源汽车市场将进一步实现爆炸式增长。

 

【IOT】北高智、周立功、利尔达、润欣科技等

据了解,全球消费级IoT硬件销售额从2015年的3,063亿美元增加至2017年的4,859亿美元,复合增长率为26.0%,预计2022年将达15,502亿美元,复合年增长率为26.1%。中国大陆的消费级IoT硬件销售额则由2015年的715亿美元增加至2017年的1188亿美元,复合年增长率为28.9%,预计于2022年将达3118亿美元,复合年增长率为21.3%。

 

【云服务】泰科源、英唐智控(联合创泰)等

据Gartner数据,2018年全球公共云市场规模为1864亿美元,整体增长为21.4%。阿里云占据国内近50%市场份额,2018年营收213.6亿元,年增长率91%。国内大力推行的智慧城市衍生出高度依赖电子设备的交通、医疗、安防、生活等服务,将催生出更庞大的数据计算、存储、网络传输需求,这都有赖于云服务基础设施的支撑。


5、分销商的未来


从趋势来看,本土元器件分销商业务的上下延伸和内生增长,将是今后的主旋律。

 

首先,韦尔股份的成功上市,以及对豪威半导体的蛇吞象操作,让分销商们跃跃欲试,尤其是力源信息,不断释放跨界成为原厂的强烈信号。当然,这些企业不能跨越的红线是,对现有的分销品牌不能形成竞争和威胁。火中取栗,居安思危,也是迫不得已啊!

 

其次,随着资本市场对中国元器件分销的重视和投入,越来越多的分销商将会接受并提速和资本市场的联姻操作。中电港与大基金,元器件电商与风险资本,本土上市公司入股和并购分销同仁,分销商自主上市,分销商并购方案商和内容服务商等等,都将会是分销战略的重要一环。

 

从趋势来看,随着中国芯的加速成长,中国芯与本土分销的门当户对,是中国芯直面国际竞争,成为巨人的重要利器;中国芯与电商之间的用户播种与云端服务,也是对等和需要加强加深的。

 

最后,随着制造业成本的压力释放,中国元器件分销的出海战略,将会是具有巨大变量的终极胜负手。只有积极参与国际竞争,中国分销才有真正的未来。毕竟,半导体是全球化的,分销也应该是全球化的,中国分销也不能例外!

 

附:2015-2017年中国电子元器件分销10亿俱乐部榜单



End

*本文为【芯片大师】(立创商城旗下芯媒体)原创,版权所有,未经许可严禁转载。


  • 时间:2019-03-18 09:44
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